从前，有一位年轻俊秀的书生，名叫潘东，知书识礼，很有学问。皇帝慕名请他进宫当师爷，专门教几个王子和公主读书学礼。这潘东住在宫殿侧边的一栋木楼，紧挨着一个大水塘，每日讲课以后，他就捏起钓竿、背壶米酒，走到塘边垂钩钓鱼，饮酒取乐。

有一天雷阵雨过后，从远处走来一位长胡子老者，向他讨要酒吃。潘东恭恭敬敬地打开壶盖，双手捧给老者品尝。从此，两人常在一起饮酒钓鱼。那老者酒量很大，却从不带酒来；爱钓鱼，又钓不到一条。潘东从不计较这些，对老者一直很尊重谦让。在这段时间里，皇帝的儿女渐渐长大了。两个王子和两个公主都很贪玩，一味讲究吃穿，学业上很不长进。唯有最小的三公主聪明懂理，学会很多书文。她的名字叫月丽，长得也很漂亮。这潘东和三公主的感情不断加深，终于相好起来。明月东升的一天晚上，两人在花园里久久对歌谈心，忘记了夜已深沉。

这件事被皇帝发觉了。他十分恼怒，一边叫人把月丽关到宫殿的最高一层，不准私自外出；一边派武上撵潘东出门，从此不得进宫潘东伤心已极，再也提不起钓鱼的劲头来。但他还是背了一壶酒，到塘边等老者来共饮。不一会，老者来了，盯着他看一阵，边喝酒边问他有哪样心事。潘东照实讲了。老者说声不怕的，轻轻从嘴里吐出一颗白珠子来，递给潘东说：“这是个宝贝，你把它转动一下，轻轻丢出去，马上就会变成一朵云。你坐在上面，让它飞到哪里都行。”

潘东很想飞到高楼上去看三公主呀，他接过珠子，向老者深深一拜。再抬头时，老者已经不见啦。黄昏以后，三公主打开高楼上的窗子，向水塘边的小木楼久久探塱。潘东把白珠子转动一下，轻轻丢出去，果然立马显出一朵云来。潘东骑上它，用手朝高楼一指，那云朵就无声无息地飞上去啦。三公主又惊又喜，在窗子边接住潘东。那朵云转还变成一颗珠子，滚进潘东的口袋里。两人手拉手，互相望着，说了很久的知心话儿。直到夜深鸡叫头时，潘羨才变珠为云，骑着它飞回小木楼去。

在他俩聚会的第七个晚夜，料不到皇帝得知消息，悄悄上楼闯进房间。他看见两人如此相好，狂怒到极点，立即抽出雪亮的宝剑向潘东刺去。潘东赶忙抛珠为云，骑上它离开窗口。皇帝追上去，一剑刺插在云中间，却是来不及拔出来了那云中剑以后，再也不会停下，一直向南飞去。飞呀，飞呀，飞了几个时辰，飞了几千里路。但它毕竟中有剑伤，飞行速度渐渐缓慢下来。最后，它被南海岛上的一株顶天大树绊住，连同潘东一起栽倒下去。等潘东从昏迷中醒过来时，那白珠子和宝剑都不见了。他望着荒无人烟的海岛，望着波滚浪涌的大海，心头好像乱麻一般理不出头绪。

后来，他想念起和三公主的爱情，盼望还有见面的一天，那意志变得坚强起来。他鼓起勇气，白天攀树子摘野果充饥，晚夜栖身在岩涧头。三个多月就这样过去了。冬去春来的一天，有一条巨大的青色海蛇，突然爬到潘东的面前，开口说起人话来：“潘东呀，我伯父和父亲请你到龙宫里去会面。”潘东心头一惊，连忙说：“我不认识他们呀。”海蛇说：“你见了面就晓得啦。”潘东看了看无边的大浪，为难地说：“我是个旱鸭子，不会游水下海。”海蛇点点头说：“不用怕。我用尾巴卷住你的身子，你贴紧我下水就行啦。”潘羨心想：在岛上无望，闯一闯兴许会得救，就答应啦。于是，海蛇用粗大有力的尾巴，顺腰把他卷紧，向大海里游去。不一会，它又向下面沉去。

潘东的胆量渐渐变大，睁开眼一看：嗬，四处都是绿幽幽的，有森林、草地和各种鲜花，还有无数的野物、鱼虾在跳跃，真是新鲜得出奇呢。过了一阵，他们来到一座蓝色宫殿的大门口。海蛇把尾巴一松，潘东就站了起来。这时候，两扇蓝宝石镶成的宫门自动打开，海蛇就地打个翻滚，立即变成一个英俊的后生。他领着潘羨走过九重门，跨进一座巍峨的大殿。只见殿内两把大龙椅上，有两条更大的海蛇。它们爬下地来，立刻变成两个人。其中长胡子的那位，正是喝酒钓鱼的老者。他笑着迎上来，拉住潘东的手说：“总算又看见你啦。”然后指着另一位老者说：“这是我二弟南海龙王，他也很同情你的遭遇，这才派我侄子去接你来这里玩。”

潘东连声道谢，在龙女端来的凳子上就座。南海龙王慈祥地说：“听我哥说，你是一位好人。要是不嫌弃，就在这里永享龙宫的太平富贵。你可以自己挑选一位美丽善良的龙女当妻子。”潘东摇摇头说：“我只想回人间去。月丽公主因为我受了很多罪，怎么也不能丢掉她！”长胡子老者点点头，叹息道：“是呀，自从你逃走以后，皇帝把小月丽关在地牢里，要她低头屈服，她宁死也不答应，所以，一直没有放出来。”潘东听到这里，伤心得滚下热泪。南海龙王眼看留不住人，就叫丫环用碧玉盘托出两大枝果子来。这果子一大枝是深绿色的，一大枝是金黄色的，都有一种特别好闻的香气，形状也很古怪，人间从未得见过。

南海龙王说，这叫如意果，只有南海龙宫附近出产。他向潘东附耳吩咐一番，潘东连连点头称好。接着，长胡子老者又从口里吐出那颗白珠子来，递给他说：“这珠子我收回来啦，它的伤口已经愈合，你就骑着它飞回去吧！”潘东说：“这珠子真是无价之宝，以后怎么归还给恩人你呢？”长胡子老者摇摇头说：“不用还啦。以后你和月丽公主骑着它，飞来南海这里，也可以飞到东海我的龙宫玩耍嘛。”潘东高兴极了，站起来施礼说：“我和月丽公主永远记住两位龙王的恩情！”就这样，趁着当天的月黑头，潘东又飞回到了高山里的京城。

第二天一早，他化装成一个远方来的货郎，用细篾盘子盛着那一大枝金黄色的果子，走到宫殿大门口不断叫唤：“卖如意果啊，卖如意果啊！”王宫里搞采购的官员闻声赶来，立刻被吸引住了。他见这果子形状奇特，从来没有见到；拿起来一闻，那香气又十分醉人，赶忙间道：“这是哪样东西呀？”潘东微笑答道：“这是远方大海里生长出的如意果，人间没得哪样果子比它好吃，要是当王的人吃了还能长命百岁呢。”这官员正想拍皇帝的马屁，捞上个大官当，就拍着胸口说：“我全买下啦。”然后，掏出一大坨银子丢给潘东，抓起这一大枝奇异的果子，匆匆进宫去了。这时候，皇帝刚刚走到金銮殿坐下，心头正在盘算怎样收拾不听话的三姑娘。官员敬献上这如意果。皇帝接过去看了又闻，顿时逗得口水直淌。他哪样都不问，眨眼工夫就全吞吃光啦，口里还连声说：“好吃得很，好吃得很”接着又催通官员再多买些来。

就在皇帝吞吃这种果子的第二天，突然患了重病。他周身发泡，脑壳肿得象囤箩一般大，躺在龙床上不能动弹，成天喊痛不止。国内所有的名医都来看过，没有一个人下的药能够减轻一点症候。皇帝再也捱不下去，吩咐官员贴出告示：如有哪位能够医好皇帝的急病，立即招为驸马爷，任选一位公主，并且官封宰相。果然，四处都有不少人前来医治，但同样没有一个人的药能够减轻一点症候。眼看皇帝就要归天啦，王子、公主和大臣们，忙着准备丧葬的事情。只有不屈服的三公主月丽，还是被关在士牢里没放出来。到了这个节骨眼上，潘东依旧穿着当师爷时的衣服，包好那一大枝深绿色的果子，不慌不忙地走进宫里来。王子和公主招呼他坐下。他向奄奄一息的皇帝和几位大臣说：“我能够治好皇帝的病，只要把三公主许配给我，让我们自由成家就行啦。”

到这时候，皇帝一边痛得打哼哼，一边只得点头同意了潘羨打开布包，拿出那枝深绿色的果子，向皇帝和王子公主们说：“这是我游南海龙宫时，龙王赠送我的仙药，凡是人间疾病都能治好。”一个王子问道：“我父王这个病稀奇古怪，到底是犯了哪样？”潘羨摘下果子递给皇帝吞吃，笑微微地回答说：“皇帝的病是不能宽厚对待下人造成的呀！”大伙心中有数，也就不再追问啦。

说来也怪，皇帝吃完这枝果子，周身不再疼痛，过了一小时，肿毒渐渐消下去，身体开始恢复原状，接着又喊要饭菜来吃。王子、公主和大臣们都很高兴，齐声向羡道谢。皇帝、也不好反悔，就叫人把三公主月丽从土牢里放出来，许配给了潘东。但是，潘东不愿接受宰相的职位，他和三公主月丽成亲的第二天，两人商量好以后，就自动离开王宫，搬到乡间去住。他俩时常下田劳动、上山打猎，晚夜在一起看书、对歌，过着自由自在的生活。每年总有几次，他俩携手并肩地骑上珠子云，到东海和南海龙宫去做客哩。